|
บทคัดย่อ (THAI):
|
การศึกษาครั้งนี้เป็นการศึกษาเพื่อวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ที่คัดเลือกมา 10 หลักทรัพย์ในกลุ่ม SETHD ตามแบบจำลอง CAPM โดยวิธี บูทแสตรป รีเกรชชัน แอพโพรช โดยใช้ข้อมูลรายวัน 733 วัน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556 ถึง วันที่ 31 ธันวาคม 2558 ได้แก่ ราคาปิดรายวัน, อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงใช้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยรายวันของตั๋วเงินคลังและพันธบัตรรัฐบาลอายุ 1 ปี และอัตราผลตอบแทนของตลาดใช้อัตราผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์ SETHD รวมถึงการเปรียบเทียบผลการวิเคราะห์ระหว่างการใช้แบบจำลอง CAPM และการใช้แบบจำลอง CAPM โดย วิธี บูทสแตรป รีเกรชชัน แอพโพรช
ผลการศึกษาพบว่าควรเลือกใช้การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนตามแบบจำลอง CAPM โดยวิธี บูทสแตรป รีเกรชชัน แอพโพรช เนื่องจากเป็นวิธีที่เหมาะสมกับข้อมูลที่ไม่ทราบการแจกแจง โดยหลักทรัพย์ที่มีราคาต่ำกว่าที่ควรจะเป็น (Under value) โดยมีค่าเบต้าน้อยกว่า 1 หรือเป็นหุ้นตามตลาด (Defensive stock) ได้แก่ หลักทรัพย์ TISCO, TCAP, LPN, SPALI และ GLOW ส่วนหลักทรัพย์ที่มีราคาสูงกว่าที่ควรจะเป็น (Over value) โดยมีค่าเบต้ามากกว่า 1หรือเป็นหุ้นนำตลาด (Aggressive stock) ได้แก่ หลักทรัพย์ AP, SIRI, PTT, PTTEP และ SAMART
คำสำคัญ (5 คำ) : อัตราผลตอบแทน, SETHD, CAPM, Bootstrap Regression , หลักทรัพย์
|
|
Abstract:
|
This research aims to study about stocks return rate analysis that have been selected up to 10 stocks in SETHD market by using CAPM model and Bootstrap Regression Approach. We use daily data from January 1, 2013 to December 31, 2015 and these data are daily end market price, risk free rate, treasury bill, 1 year saving bond and market return rate of SETHD market. We also compare the differences between CAPM model and Bootstrap Regression Approach.
The results revealed that using CAPM model and Bootstrap Regression Approach are well-suited for Non-normal distribution data and also stock return rate is better than market return rate (Under value) which Bata is less than 1 (Defensive stock) for instances, TISCO, TCAP, LPN, SPALI and GLOW. In the other hand, stock return rate 1
value that is less than market return rate (Over value)
have Beta value more than 1 (Aggressive stock) for instances, AP, SIRI, PTT, PTTEP and SAMART respectively.
Key word (5 คำ) : the Return, SETHD, CAPM, Bootstrap Regression, Stock
|