|
หัวข้อ (THAI):
|
การวิเคราะห์ความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์หมวดเทคโนโลยีสารสนเทศ และการสื่อสารในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
|
|
หัวข้อ (ENG):
|
Risk and Return Analysis of Securities in the Information and Communication Technology Sector in the Stock Exchange of Thailand
|
|
ผู้แต่ง :
|
ธีรวิทย์ บุญช่วย
|
|
ประเภท :
|
Articles
|
|
Issue Date:
|
28-Feb-2017
|
|
บทคัดย่อ (THAI):
|
การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์หมวดเทคโนโลยีและสารสนเทศ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนตามแบบจำลองการกำหนดราคาหลักทรัพย์ (Capital Asset Pricing Model: CAPM) และแบบจำลอง Fama and French ของหลักทรัพย์หมวดเทคโนโลยีและสารสนเทศที่จำนวน 24 บริษัทโดยใช้
ข้อมูล 5 ปีย้อนหลังตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2554 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2558 จากข้อมูลตลาดหลักทรัพย์แห่ง
ประเทศไทย
พบว่ากลุ่มหลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนในช่วงปี พ.ศ.2554-พ.ศ.2558 มากที่สุดได้แก่กลุ่มหลักทรัพย์ที่มีขนาดเล็ก และมีค่าอัตราส่วนมูลค่าบัญชีต่อมูลค่าตลาดต่ า ซึ่งให้อัตราผลตอบแทนที่สูง กว่าผลตอบแทนตลาด ส าหรับหลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ าที่สุดได้แก่กลุ่มหลักทรัพย์ที่มีขนาดเล็ก และมีค่าอัตราส่วนมูลค่าบัญชีต่อมูลค่าตลาดสูง เมื่อพิจารณาถึงระดับความเสี่ยงในการลงทุนพบว่ากลุ่มหลักทรัพย์ที่มีขนาดเล็ก และมีค่าอัตราส่วนมูลค่าบัญชีต่อมูลค่าตลาดปานกลางมีระดับความเสี่ยงสูงที่สุด เนื่องจากมีค่าเบต้าต่ำที่สุดแต่ปรากฏว่าให้ผลตอบแทนสูงที่สุด
คำสำคัญ ; แบบจำลอง CAPM, แบบจำลอง 3 ปัจจัย
|
|
Abstract:
|
This study aimed to analyze the risk and rate of return on technology and information. sector inthe Stock Exchange of Thailand And compare the Capital Asset Pricing Model(CAPM) and Fama and French Model. Using five years data from January, 2011 to. on December, 2015.
Result found the portfolio which return higher than the Market is small capitalization
with low book value to market value ratio. Which yield. And portfolio which return lower than
the Market is small capitalization with high book value to market value ratio.
Key Word : Fama and French, CAPM
|
|
บทความ :
|
|